דירוג אשראי של מדינה

כולנו שמענו בסופ”ש על ההודעה של חברת דירוג האשראי העולמית מודיס, אשר החליטה להוריד את דירוג האשראי של ישראל.
אז אנסה קצת להסביר מה זה דירוג אשראי של מדינה ואיך זה משפיע עלינו האזרחים (בלי להיכנס לשום פוליטיקה).
• מה זה דירוג אשראי?
דירוג אשראי נותנים בעולם למדינות, לחברות ולאנשים והוא מגדיר את היכולת שלהם לפרוע הלוואות, על בסיס החוזק והאיתנות הפיננסית.
• איך הוא משפיע?
ככל שדירוג האשראי של מדינה/חברה גבוה יותר, כך קיים ביטחון רב יותר שהיא תוכל לעמוד בהחזרי החוב של ההלוואות ולכן הריבית על ההלוואות שהיא תצטרך לשלם תהיה נמוכה יותר.
• מי מדרג את המדינה/חברה?
שלוש חברות בינלאומיות: S&P, מודיס ופיץ’ שנחשבות בעולם.
בגדול קיימים דירוגי אשראי ברמות שונות, כש AAA היא הגבוהה ביותר ואחר כך באות רמות B ורמות C, שהן הרמות הנמוכות ביותר. כשחלה הרעה במצב של מדינה או חברה, חברות הדירוג מעדכנות את התחזיות שלהן. בנוסף לדירוגים לחברות הדירוג יש גם תחזיות קדימה לשינויים בדירוגים.
לאורך השנים בגלל האיתנות הפיננסית של ישראל הדירוג אפילו עלה לרמות גבוהות יחסית, ולכן המדינה הצליחה לגייס חוב (=לקחת הלוואה) בריביות נמוכות יחסית.
• מה שינוי האחרון מיום שישי ה 9/2/24?
אחת מחברות דירג האשראי, מודיס, הודיעה כי היא מורידה את דירוג האשראי של ישראל מרמה של A1 לרמה של A2 עם תחזית שלילית גם להמשך, וזאת בעיקר עקב השלכות המלחמה.
התחזית השלילית מציינת שמודיס עשויה להוריד את הדירוג בטווח הזמן הקצר- בינוני שוב.
• איך זה ישפיע עלינו האזרחים (משפחות בעלי העסקים)?
המדינה תצטרך לשלם יותר ריבית על גיוס החוב שלה זה יגרום לעליה בריביות האג”ח של המדינה. ריביות אלה מהוות בסיס לריביות על ההלוואות של כולנו, כך שנשלם יותר על ההלוואות שלנו.

בנוסף זה עלול להשפיע על החברות, שיתקשו לגייס השקעות.
חשוב לציין שלרוב השפעות הורדות הדירוג כבר מגולמות בשווקים.

מקווה שהנושא קצת יותר ברור עכשיו 😊